가상자산 시세조종 수법 완전 분석! '△△시 경주마'와 '가두리 펌핑' 피해 예방법

안녕하세요, 여러분! 최근 가상자산 시장에서 시세조종으로 인한 피해 사례가 늘어나고 있어 이에 대해 자세히 알아보려고 합니다. 2025년 4월 17일 금융당국(금융위원회·금융감독원)은 가상자산시장에서 시세조종 행위를 한 혐의자들을 검찰에 고발했다고 발표했는데요, 이는 가상자산 시장의 투명성과 신뢰성을 높이기 위한 중요한 조치입니다.

🔍 가상자산 시세조종이란?

특정 가상자산의 가격이나 거래량을 인위적으로 조작하여 시장을 왜곡하는 불공정 거래행위를 말합니다. 이는 「가상자산이용자보호법」에 따라 엄격히 금지되어 있으며, 위반 시 1년 이상의 유기징역이나 위반행위로 얻은 이익의 3~5배에 해당하는 벌금이 부과될 수 있습니다. 또한 위반행위로 얻은 이익의 2배에 해당하는 과징금도 추가로 부과될 수 있어 매우 심각한 처벌을 받게 됩니다.

[이미지 삽입 위치 1: 가상자산 시세조종 개념을 설명하는 인포그래픽] 캡션: 가상자산 시세조종은 시장 가격을 인위적으로 조작하는 불법 행위입니다

🔍 핵심 시세조종 수법 분석

금융당국이 발표한 자료에 따르면, 가상자산 시장에서는 크게 두 가지 유형의 시세조종 수법이 사용되고 있습니다. 이 수법들은 가상자산 시장의 특성인 24시간 거래, 동일 가상자산의 복수 거래소 상장 등을 교묘하게 악용하는 방식으로 이루어지고 있습니다.

📌 '△△시 경주마' 수법

'△△시 경주마' 수법은 특정 거래소에서 가상자산의 가격 변동률이 일괄적으로 초기화되는 시점(00:00, 09:00, 11:00 등 거래소별로 상이)을 노린 시세조종 방식입니다. 여기서 '경주마'라는 이름이 붙은 이유는 초기화 시점부터 다수 가상자산의 가격이 빠르게 상승하는 모습이 경주마를 연상시키기 때문입니다.

• 구체적인 수법:
  • 시세조종자는 가격 변동률 초기화 시점(△△시 정각) 전후로 특정 가상자산을 대량 매집합니다.
  • 짧은 시간(20~30분 내외) 동안 시세조종 주문을 집중적으로 반복(초당 12회)합니다.
  • 이를 통해 해당 가상자산에 지속적인 매수세가 유입되는 것처럼 보이게 합니다.
  • 투자자들이 이러한 상승세에 합류하면서 가격이 급등하게 됩니다.
  • 시세조종자는 높아진 가격에 보유 물량을 대량 매도하여 부당이득을 취합니다.

시세조정 수법 - 경주마

📌'가두리 펌핑' 수법

'가두리 펌핑'은 또 다른 형태의 시세조종 수법으로, 특정 가상자산의 입출금이 제한된 상황을 이용한 방식입니다. '가두리'라는 표현은 물고기를 가두는 양식장을 의미하는데, 마치 특정 거래소에서만 가상자산이 갇혀있는 상태를 빗댄 것입니다.

• 구체적인 수법:
  • 거래소가 특정 가상자산을 거래유의종목으로 지정하여 입출금을 중단시킵니다.
  • 이로 인해 다른 거래소와의 차익거래가 불가능한 상태(가두리 상태)가 됩니다.
  • 시세조종자는 이러한 가두리 상태의 가상자산을 사전에 매집해 둡니다.
  • 수 시간 동안 집중적인 시세조종 주문을 반복하여 해당 가상자산의 가격과 거래량을 급격히 증가시킵니다.
  • 다른 투자자들의 매수세를 유인한 후 높은 가격에 매도하여 이익을 얻습니다.

시세조정 수법 - 가두리 펌핑

🔍 시세조종 특징과 피해 사례

시세조종의 결과, 대상 가상자산의 가격은 급등 구간에서 다른 거래소보다 최대 10배 이상 높아지는 현상이 나타납니다. 하지만 시세조종이 끝나면 가격이 급락하여 원래의 가격 수준으로 돌아오게 됩니다. 이러한 과정에서 시세조종 행위를 알지 못하고 가격 상승에 편승한 일반 투자자들은 큰 손실을 입게 됩니다.

• 시세조종의 주요 특징을 정리해 보면:
  • 특정 시간대(예: △△시 정각)에 집중적인 매수세 형성
  • 단기간(수십 분~수 시간) 내 급격한 가격 상승
  • 특정 거래소에서만 가격이 비정상적으로 급등
  • 입출금 제한 상태에서 발생하는 가격 왜곡
  • 시세조종 종료 후 급격한 가격 하락

🔍 이용자 피해 예방을 위한 대응 방안

가상자산 시세조종으로 인한 피해를 예방하기 위해서는 다음과 같은 대응 방안을 숙지하고 실천하는 것이 중요합니다.

• 이상 거래 패턴 인식하기
  • 합리적인 이유 없이 특정 시각에 가격이 급등하는 경우 주의
  • 특정 거래소에서만 가격이 비정상적으로 상승하는지 확인
  • 거래량 대비 가격 변동폭이 과도한지 체크
• 거래소 공지사항 확인하기
  • 거래유의종목, 주의종목 지정 여부 확인
  • 입출금 제한 조치가 시행된 가상자산 거래 자제
  • 거래소의 이상거래 관련 공지사항 수시 체크
•  복수 거래소 가격 비교하기
  • 동일 가상자산의 여러 거래소 가격을 비교
  • 특정 거래소에서만 가격이 크게 다른 경우 의심
  • 가격 차이가 정상적인 차익거래 범위를 넘어서는지 확인
• 충동적인 추종매매 자제하기
  • 급등하는 가상자산에 즉각적인 투자 자제
  • FOMO(Fear Of Missing Out, 기회 놓칠 것에 대한 두려움) 극복하기
  • 투자 결정 전 충분한 정보수집과 분석 시간 갖기

🔍 금융당국의 시장 감시 강화 조치

금융당국은 이러한 시세조종 행위에 대응하기 위해 시장 감시를 강화하고 있습니다. 주요 조치로는:

• 가상자산시장의 시세조종 징후에 대한 면밀한 모니터링
• 가상자산거래소의 이상거래 적출 운영기준 고도화
• 거래소 주문 단계에서부터 불공정거래에 대한 시장감시 강화
• 시세조종 등 불공정거래에 대한 엄정한 조사 및 법적 조치

특히 금융당국은 2025년 4월 16일 금융위원회 의결을 통해 시세조종 혐의자들을 검찰에 고발하는 등 강경한 조치를 취하고 있어, 앞으로도 가상자산 시장의 투명성과 공정성 확보를 위한 노력이 계속될 것으로 보입니다.

📢 가상자산 투자자가 반드시 알아야 할 점

가상자산 투자에 있어 시세조종은 투자자에게 큰 손실을 가져올 수 있는 위험 요소입니다. 특히 '△△시 경주마'와 '가두리 펌핑' 같은 수법은 가상자산 시장의 특성을 악용한 교묘한 시세조종 방식으로, 투자자들의 각별한 주의가 필요합니다. 건전한 가상자산 투자를 위해서는 다음 사항을 항상 염두에 두세요:

• 합리적 이유 없는 급등 종목에 대한 추종매매 자제
• 거래소의 거래유의종목, 주의종목 지정 여부 확인
• 복수 거래소 간 가격 비교를 통한 이상 징후 감지
• 입출금 차단 등 조치 기간 중에는 해당 가상자산 거래 신중하게 접근
• 투자 결정 전 충분한 조사와 분석 수행

가상자산은 높은 수익 가능성과 함께 그에 상응하는 리스크가 있음을 항상 기억하며, 시세조종과 같은 불공정 거래 행위에 대한 이해와 주의를 통해 건전하고 안전한 투자 문화를 만들어 나가는 것이 중요합니다. 금융당국의 지속적인 감시와 규제 강화, 그리고 투자자들의 현명한 선택이 어우러질 때 가상자산 시장은 더욱 투명하고 신뢰할 수 있는 환경으로 발전해 나갈 수 있을 것입니다.

* 나의 생각 : 묵묵히 땀흘러 돈을 벌면 땀냄새만 날 뿐이다. 땀 흘러 돈을 벌되, 투자도 스마트하게 잘해야 할 시대이다. 가상자산은 이제 로또 하듯이 자산의 10% 이내에서 하면 좋을 듯하다. 

250417(보도참고) 가상자산시장 시세조종 혐의자 검찰 고발 조치.pdf

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