2024년 12월 통화 및 유동성 분석 : 금리와 투자 전략에 미칠 영향은?

최근 한국은행이 발표한 "2024년 12월 통화 및 유동성" 자료에 따르면, 한국 경제의 자금 흐름이 다시 활발해지고 있습니다. 특히 M1(협의통화)과 M2(광의통화) 증가율이 상승하며 시장 내 유동성이 커지고 있는 것이 주목됩니다. 이러한 변화는 개인 투자자와 기업, 금융시장에 어떤 영향을 미칠까요? 그리고 앞으로의 금리 및 투자 전략은 어떻게 조정해야 할까요? 

1. 2024년 12월 통화 및 유동성 현황

통화 및 유동성 지표 증감률 추이

• M1(협의통화) 증가율: 2024년 12월 기준 M1은 전월 대비 2.0% 증가, 전년 동월 대비 4.7% 상승했습니다. 이는 유동성이 높은 현금 및 요구불예금의 증가를 의미하며, 시장 내 자금 이동성이 활발해졌음을 시사합니다.
• M2(광의통화) 증가율: M2는 전월 대비 1.0% 증가, 전년 동월 대비 6.9% 상승했습니다. 이는 정기예금, 수익증권, 금융채 등 다양한 금융상품에 자금이 유입되고 있음을 보여줍니다.
• Lf(금융기관유동성) 및 L(광의유동성) 변화
  • Lf(금융기관유동성): 전월 대비 0.9% 증가, 전년 동월 대비 5.8% 상승
  • L(광의유동성): 전월 대비 0.2% 증가, 전년 동월 대비 5.1% 상승 이는 금융기관 내 자금 보유량이 증가하고 있으며, 전체적인 유동성 확장이 지속되고 있음을 나타냅니다.

2. 시장별 분석

• 가계 및 기업의 자금 흐름
  • 가계 및 비영리단체의 통화 보유량은 10.2조 원 증가
  • 기업의 보유량은 31.5조 원 증가

기업이 자금 보유를 늘린 것은 향후 불확실 경기에 대비하여 투자를 망설이고 있다는 것을 시사하며, 가계의 통화량 증가는 그나마 소비 심리가 개선되고 있음을 나타냅니다.

• 금융상품별 변화
  • 수시입출식 저축성 예금: +18.6조 원
  • 2년 미만 금전신탁: +8.7조 원
  • 수익증권: +5.8조 원
  • 기타 통화성 금융상품: +5.7조 원

반면, 정기예적금은 4.6조 원 감소, 2년 미만 금융채도 감소세를 보였습니다. 이는 예금보다는 투자형 금융상품으로 자금이 이동하고 있음을 의미합니다.

3. 금리 및 투자 전략

• 금리 전망과 대응 전략: 현재 통화량 증가율은 다시 조금씩 상승하고 있으며 만약 인플레이션 압력이 커진다면 한국은행은 금리 인하 정책을 일시 중지하고 금리를 동결할 것으로 예상됩니다. 
• 투자자 대응 전략
  • 주식시장: 유동성이 증가하면 주식시장 상승에 긍정적인 영향을 줄 가능성이 큽니다.  하지만, 유동성 증가로 인한 주식 상승은 그 한계가 뚜렷하여, 투자 시 유의해야 할 듯합니다. 
  • 부동산: 역시나, 주식 시장과 더불어 유동성이 풍부해지면 부동산 시장에도 자금이 유입되어 가격 상승을 이끌 수 있습니다. 더불어 최근에 강남 3구의 토지거래허가지역이 해제된 대한민국의 최상급지 위주로 가격 상승이 이뤄질 수 있습니다. But 경제 펀더멘털이 좋지 않은 시기에 무리한 부동산 투자는 주의해야 할 듯합니다.  
  • 외환시장: 원화 유동성이 증가하면 환율 변동성이 커질 수 있습니다. 달러 강세 여부를 주시하면서 외화 자산 투자도 고려해볼 필요가 있습니다.

4. 결론 및 향후 전망 

• 2024년 12월 기준, 통화량과 유동성이 증가하며 자금 흐름이 활발해지고 있음.
• 기업과 가계의 통화 보유량 증가로 소비 및 투자 심리가 회복될 가능성 있음.
• 정기예금 감소, 금융투자상품 증가로 인해 투자 중심의 자금 흐름 강화.
• 향후 금리 정책이 핵심 변수이며, 투자자들은 이에 맞춰 전략을 조정해야 함.

* 나의 생각 : 부동산, 금 등 실물 자산의 가격은 오를 수 밖에 없습니다. 보시다시피, 화폐를 지속적로 찍어 내어 계속 유통량을 증가시키니, 화폐는 쓰레기, 실물자산(부동산, 금등)은 보물이 되어가고 있습니다. 

[보도자료] 2024년 12월 통화 및 유동성.pdf

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