2025년 1월말 대한민국 외환보유액 분석: 감소 원인과 전망

24년 12월 3일 비상계엄 발표 이후 1,400원대 이상 치솟은 환율 상승으로 인해, 결국 외환보유고가 근래 처음으로 크게 감소한 것으로 나타났습니다. 어떤 상태인지 같이 한 번 살펴보시죠.

1. 대한민국 외환보유액, 45.9억 달러 감소한 4,110.1억 달러 기록

2025년 1월 말 기준 대한민국의 외환보유액은 4,110.1억 달러로, 전월 대비 45.9억 달러 감소하였습니다. 이는 분기말 효과 소멸, 국민연금과의 외환스왑 확대, 외환시장 변동성 완화 조치 등이 주요 원인으로 분석됩니다.

1.1 주요 감소 요인

• 분기말 효과 소멸: 금융기관의 외화예수금이 감소하면서 전체 외환보유액이 줄어듦.
• 국민연금과의 외환스왑 확대: 스왑거래 기간 중에는 외환보유액이 거래금액만큼 감소하지만, 만기 시 자금이 환원되므로 일시적인 요인임.
• 외환시장 변동성 완화 조치: 환율 변동성을 억제하기 위한 정부의 개입이 일부 영향을 미침.

2. 대한민국 외환보유액 구성

외환보유액은 크게 유가증권, 예치금, 특별인출권(SDR), 금, IMF 포지션으로 구성됩니다. 2025년 1월 말 기준 항목별 비중은 다음과 같습니다.

외환보유액 추이

• 유가증권: 3,620.2억 달러 (88.1%)
• 예치금: 252.9억 달러 (6.2%)
• SDR (특별인출권): 147.2억 달러 (3.6%)
• 금: 47.9억 달러 (1.2%)
• IMF 포지션: 41.9억 달러 (1.0%)

특히 유가증권의 감소 폭이 46.5억 달러로 가장 컸으며, 이는 글로벌 금융시장 변동성과 국채·회사채 등 채권 자산의 평가 변동에 영향을 받은 것으로 보입니다.

3. 글로벌 비교: 대한민국의 외환보유액 세계 9위 유지

2024년 12월 말 기준, 대한민국의 외환보유액은 세계 9위를 기록하였습니다. 주요국과의 비교는 다음과 같습니다.

주요국의 외환보유액

대한민국은 2024년 12월 기준 세계 9위를 유지하고 있으며, 2025년 1월에도 큰 변화 없이 순위를 유지할 것으로 보입니다. 다만, 외환보유액 감소가 지속된다면 순위 변동 가능성이 존재합니다.

4. 향후 전망 및 시사점

4.1 외환보유액 안정화를 위한 정책 필요

• 환율 변동성 관리: 글로벌 금융 시장 변동에 따른 환율 불안을 완화하기 위한 정부의 적극적인 개입이 필요.
• 국제 경제 불확실성 대응: 미국 연준의 금리 정책, 중국 경제 둔화 등의 외부 요인에 대비해야 함.
• 외환보유액 관리 전략 강화: 유가증권 투자 포트폴리오 조정 및 외환 유동성 확보 전략 강화 필요.

4.2 외환보유액 감소의 영향

• 기업 및 금융시장에 미치는 영향: 외환보유액이 감소하면 대외 신인도에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 금융시장의 안정성과 환율에 직간접적인 영향을 줄 가능성이 있음. 
• 대외 결제 능력 유지 중요: 외환보유액은 국가 신용등급과 직결되므로, 적정 수준을 유지하는 것이 중요함.

4.3 투자자 및 국민이 주목해야 할 점

• 외환보유액 감소가 지속되는지 여부에 따라 환율 변동성과 금리 정책이 영향을 받을 수 있음.
• 정부의 외환시장 개입 전략 및 국제 경제 흐름을 면밀히 살펴보는 것이 필요함.

5. 결론

2025년 1월 말 대한민국의 외환보유액은 4,110.1억 달러로 감소하였지만, 세계 9위의 수준을 유지하고 있습니다. 단기적으로는 국민연금과의 스왑 거래 등 일시적 요인이 작용했으나, 향후 글로벌 금융시장 변동성과 국내 경제 상황에 따라 추가적인 변화가 있을 수 있습니다. 따라서 정부의 외환정책과 국제 경제 흐름을 지속적으로 모니터링하는 것이 중요합니다.

* 나의 생각 : 대한민국의 미래 주력 산업이 보이지 않는다. 탄핵 정국을 종식하고 새로운 정부가 들어서서 빠른 대책 마련과 추진이 필요할 것으로 판단된다. 현재 대한민국호는 선장이 없이 멈춰있는 난파선과 같은 상태이다. 

[보도자료] 2025.1월말_외환보유액.pdf

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